Héctor Giuliano*
Sobre la base de
datos oficiales y estimaciones propias, la deuda pública argentina supera los
346 mil millones de dólares (MD), monto que resulta de computar cifras que el
Gobierno oculta.
En mi informe
titulado “Deuda para todos: la deuda pública nacional”, se llega a ese total
sumando la deuda pública del Estado Central de 194 mil MD, intereses a pagar
hasta 2089 por 72.300 MD, deuda no registrada por 41.300 MD, deuda del Banco
Central de 21.200 MD (por Lebac/Nobac) y deudas provinciales netas por 17.700
MD.
No se incluye –por
falta de datos– la deuda pública indirecta (empresas del Estado, organismos
nacionales y fondos fiduciarios) ni la deuda contingente por juicios contra el
Estado (con un piso de 20.500 MD). Si incluimos este último rubro, la deuda
global llegaría a los 367 mil MD.
El cálculo se basa en
las informaciones del Ministerio de Economía y Finanzas de la Nación (Mecon), dadas a
través de la Oficina
del Crédito Público de la Secretaría
de Finanzas, y en datos de la Ley
26.784 de Presupuesto 2013.
Pese a la falta de
información en rubros clave por parte del Gobierno y a la desactualización de
los datos existentes, los resultados son concluyentes.
El doble del oficial.
El endeudamiento
público nacional llega a casi el doble del oficial –que computa sólo los 183
mil MD de deuda regularizada– y equivaldría así al 80 por ciento del producto
interno bruto (PIB).
La deuda pública
crece por año más de 11 mil MD. Los vencimientos de capital (que se refinancian
en su totalidad) para 2013 son de 36.500 MD, y los intereses a pagar se
llevarán este año 10.800 MD (30 millones por día o 1,2 millón por hora, sólo de
intereses).
El endeudamiento cada
año es mayor y los pagos aumentan. El Gobierno estima que los vencimientos de
capital e intereses son crecientes: 36.500 MD/10.800 MD respectivamente (2013),
42.100/15.500 (2014) y 49.100 /18.600 MD (2015).
Los grandes rubros de
la deuda son:
a) Deuda pública del
Estado central: según lo informado por el Mecon, al segundo trimestre de 2012,
la deuda pública del Estado central era de 194 mil MD. Integrada por deuda
regularizada (182.700 MD) y bonistas que no ingresaron a los canjes de
2005-2010 ( holdouts , 11.200 MD).
b) Deuda no
registrada: a la información del Mecon, falta agregarle deudas no
contabilizadas en los 194 mil MD, como capitalización de intereses, ajustes de
títulos en pesos por inflación (CER) y cupones ligados al crecimiento del PIB.
Todas obligaciones surgidas con la reestructuración Kirchner-Lavagna de 2005.
También debe añadirse
el crecimiento de deuda previsto para 2012, de 11.700 MD, y el endeudamiento
para cubrir el déficit fiscal resultante del año pasado, que equivale a unos
11.300 MD. Con estos dos últimos conceptos –no computados todavía al 30 de
junio de 2012–, la deuda no registrada ascendería a 41.300 MD.
c) Pago de intereses:
la deuda pública nacional tiene una vida media de 10,2 años, pero los
vencimientos, ya pactados, llegan hasta 2089. En las cifras difundidas por el Gobierno,
no se incluye el pago de los intereses a devengar en el futuro, que suman
72.300 MD. Los intereses para este año son 10.800 MD.
d) Deuda pública
indirecta: tampoco se incluyen en los 194 mil MD las deudas del Banco Central
(Lebac/Nobac, por unos 21.200 MD) ni las de empresas del Estado, organismos
nacionales y fondos fiduciarios, sobre los que no hay datos.
e) Provincias y
municipalidades: tampoco hay información reciente del fuerte endeudamiento de
estas administraciones. La última actualización del Mecon es al 30 de junio de
2012 y da cuenta de un stock de deuda consolidada –sólo de las provincias–
equivalente a 17.700 MD en términos de deuda neta (descontando la deuda
garantizada que se debe al Estado central).
f) Deuda contingente:
son las deudas por juicios contra el Estado, “fondos buitre”, demandas en el
Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (Ciadi),
jubilados de la
Administración Nacional de la Seguridad Social
(Anses), etcétera. Aproximadamente unos 20.500 MD, pero esto sólo es una
estimación de base, porque el Estado no provee datos ni información al
respecto.
Concluimos así con
una estimación de la deuda pública nacional total que asciende a 346.400 MD,
sin considerar la deuda contingente por juicios contra el Estado. Este stock de
deuda equivale al 80 por ciento del PIB. Pero si le sumamos las estimaciones
por deudas contingentes, la deuda nacional trepa a 367 mil MD.
*Licenciado en
Administración Pública, autor de “Problemática de la deuda pública argentina”
